【操作策略】铁矿石港口库存小幅增加，疏港维持高位■▪；据世界钢铁协会数据显示▲•◆•，11月海外生铁产量回升明显，海外对铁矿石需求持续增加-…●，焦炭再度提涨迭加唐山封港等因素影响，铁矿期现价格偏强运行。短期05矿波动仍较大●◁，注意持仓风险，日内交易为主，关注市场情绪变化。
期货方面▪▲□▽…：12月25日，整体市场，农系整体偏强=■●。鸡蛋各合约在21日整体暴涨后，继续延续高位震荡△☆，因现货高位回调▪■□…，近月2102~2103合约重心出现下移，而2104、2105合约相对稳定，盘面均有冲高动作pg电子app•☆。各合约波动重心有所降低，幅度0•▽▽▲.5~1●●.5%之间。
基本面上▽★▲◁•，虽然英欧达成脱欧协议…△，美国新冠援助计划修改受挫pg电子app，对金银有一定负面影响。但海外10余国出现变异新冠病毒，海外新冠疫情形势严峻，日本宣布“封国”▲◆▷◇，市场避险情绪被刺激，为金银提供了支持，并盖过前述负面因素的影响，金银延续震荡偏强走势。AU2102支撑393■◁□★▽◆，压力400；AG2102支撑5390☆▲▪◆●▽，压力5750▼□。
【操作策略】美豆出口继续向好库存继续降低，美豆价格继续上行，国内大豆供给比较充足，豆粕库存小幅回落○•▽▼■☆，豆粕现价稳中微跌，期价近期高位震荡，M2105、RM2105可多单继续持有，重点关注美豆走势。
观点：上周五夜盘天然橡胶维持震荡☆□△◇■，RU2105收报14170点，下跌0.21%。持仓量212626手▽••，减少42手▽◆●•。市场方面，天然橡胶短期供需关系稳定□◆=△，泰国产区方面，受到降雨☆-▪=、疫情、劳工等影响，原料产出有限，20号胶价格支撑位存在。下游轮胎厂受制于环保因素○■，开工率缺乏提升，同比处于下跌pg电子app。天然橡胶短期走势跟随大势，维持低位震荡为主，行情波动较小。
不过大部分果农挺价意愿仍较强▽◇，陕西产区目前有部分产区果农货有降价出售意愿▼□▪△○-，销区库存多有积压，高价果基本有价无市，客商寻货较少，苹果销售也受到影响。单周出库量约3.43万吨★…■☆▼▷。寄托于春节销售□…▷▪▲。
供应-○-，螺纹钢周产量347万吨，周环比降2万吨。库存=☆◁，螺纹钢总库存586万吨，周环比降25万吨，降幅环比有所缩小。需求，螺纹钢周表观消费372万吨，周环比降6万吨●◁□-•▷。螺纹钢周产量环比下降；表观消费环比下降；总体上周供小于求•…，库存较去年同期高62万吨。
基本面:当前销市场走货情况不佳=▼，果农好货短期内跌价出售意愿不大，好货基本没动，山东产区目前冷库果农货报价不多，少量自发存货为主◇◁○★☆-？
观点：消息面，明年全国两会召开时间确定，十三届全国人大四次会议将于2021年3月5日在北京召开○▷◇△，全国政协十三届四次会议于2021年3月4日在北京召开。中国人民银行副行长潘功胜表示，对蚂蚁集团提出回归支付本源等整改要求。蚂蚁集团回应称★•…△，已立即着手制定整改方案和工作时间表。证监会表示，将推动修改刑事立案追诉标准，打击欺诈发行和信披造假等。国家统计局▼■◁：中国11月规模以上工业企业利润年率同比增长15☆★▽.5%◁□。
低温天气影响产区产出，鸡蛋生产逐步进入淡季。但消费则转向缓慢增长。阶段性看，鸡蛋现货延续供应偏紧。此季节性特征在持续中。短期内节日备货较为积极，价格延续偏强表现。预期今日各合约延续偏强震荡走势△★△●□。2102~2105合约。维持日内短线偏多交易即可 。价格重心有0.5~1%的上升▼-■•▽。今日方向性略微偏强。注意因临近元旦，可预期现货继续维持偏强。
早盘策略集锦——欧美市场周末休市后的本周初开盘波动衔接▼△☆，平稳未见异常。主要汇市品种维持横盘休整…◆▽•，亚太股指温和小高开开盘，商品市场的周初衔接形态对比，金银尤其是白银的反弹形态值得关注，美豆系和饲料的外盘强势也非常稳定☆○▲★，国内周初量仓节奏的引导，偏多试探看饲料品种和有色特别是银铜铝○-▲□■□，黑链注意减仓兑现的引导
28日进口矿港口现货价格上涨，PB粉最新成交价为1125元/吨，涨10元/吨△△；金布巴粉最新成交价为1092元/吨▽▼=◇◆，涨10元/吨。全国45港进口铁矿库存为12404.45，较上周增201.25；日均疏港量297.16降8.99（单位☆☆：万吨）。
价格一路走低◇•☆，据卓创资讯统计全国当前库存量在1126万吨左右▲-，低价果走货尚可，出口暂缓◆…•▷●。
消息面：十余国家发现新冠变种病毒▲○★■◇●，海外疫情形态严峻▽☆。英国和欧盟达成英国脱欧后贸易协议，避免了英国硬脱欧。美国文员阻止对2◆△.3亿元新冠援助措施和政府支出计划进行修改。中国1-11月国有企业利润总额恢复到去年同期的93.9%。
【观点与操作策略】法国向英国重开边界，疫情担忧情绪有所释放，油脂重回基本面。马棕油出口好转、产量忧虑再起；南美天气炒作反复、美豆出口依然向好，油脂下方有支撑。国内库存方面-■，豆油商业库存继续降至102.07万吨（-1.49%），豆油渠道需求良好•☆☆▷◇，国企收储仍在继续；棕油季节性消费淡季，库存增至58.91万吨（+5.9%）；菜油菜籽短缺不改，两广及福建库存1▷★=△=.9万吨（+2.7%）▼▷●■△▪。建议y2105、P2105多单持有；OI105日内短线操作。
果农低价果走量较之前有所增加，出口货柜仍然不好找，沙糖桔大量上市，客商自发货或寻找3-4级低价果为主，
现货方面，根据天下粮仓◁●▷，国内沿海一级豆油主流价8680—8860元/吨（涨20—70元/吨）；沿海24度棕榈油报7330—7430元/吨（大多涨20—90元/吨）；沿海进口菜籽压榨四级菜油报10120—10270元/吨（涨30—50元/吨）•▷▲▪☆◁。
需求方面，进口烧结粉总库存1703▲★●□.7万吨；烧结粉总日耗58▲●◆◁△★.46万吨；库存消费比29.14，进口矿平均可用天数26天；日均铁水产量243.47万吨，环比降2○….47万吨，同比增13○•◁.36万吨▲■▪◁▽◆。
市场方面，短期来看，资金面不紧张，一季度银行体系有望释放流动性。同时新基金发行保持稳定等因素给与股市提供流动性-★，股市支撑力度较强，下行空间有限。金融监管加强，题材股炒作承压，周期类股票得益于宏观企稳以及低估值优势风险偏好提升▪▲••△■，股指结构性差异存在。
【操作策略】近期散发病例增多•▷☆▷○◇，日本加强疫情管制，10日线下破多单离场为宜，激进投资者可依托20天均线日，山东地区小颗粒尿素主流出厂价格：瑞星化工报价1820元/吨，明水化工停车，阳煤平原1850元/吨。其他地区市场主流价格参考▽▼•…▷： 山西1760；河南1840■■…▪☆=；河北1800，安徽 1875，江苏1840◁▲…--。山东晋煤明水化工集团有限公司尿素设备故障停车◇=△○○▽。开工率下降使得供应收紧，但近期需求也偏弱，现货仍在僵持中■●◇。
螺纹钢期货震荡调整◇○△，上周大跌后，由于现货跌幅有限-◇，基差拉大后◆◇▽▼◇，盘面反抽震荡修正；下游对高价接受度低，采购偏弱□◆•=，本周关注寒潮来袭对需求影响，需求是否持续走弱？期货盘面短线合约轻空减持，短线交易日内为主。
【信息及评述】船运调查机构ITS数据•☆○，马来西亚12月1—20日棕榈油出口量106▪■.8万吨，环比11月增加18.9%。咨询机构AgRural报告，巴西大豆播种工作已完成预期种植面积的95%□■■，上周播种进度为90%，去年同期为96%。